金属の需要増速が急速に減速しているため、資産管理大手はチャンスを逃しました。
資産管理会社GMO創始者でチーフストラテジストのJeremiy Grathamは市場のバブルを予測して有名ですが、今回は目が離せました。
Jeremiyグループは2011年以来、世界が自然資源を使い果たし、鉱物資源の価格は高い地位を維持すると警告しています。
しかし、彼は火曜日に投資家への四半期の手紙の中で、彼の見間違えを認めました。
以前の20年間で他の3つの主要な資産バブルを作ったように、鉱物バブルを空にすることで大金を稼ぐことができました。彼は手紙で「鉱物資源中期(10年)の見通しについて積極的な提案は、特に鉄鉱石とボーキサイトの予想を大きく間違えているように見えます。」
どうしてこのような大きなミスを犯しましたか?Jeremiy Grathamによると、2011年に彼は一連の異常な資源統計データを見ました。これらのデータは彼に中国の経済成長と世界人口の増加によって、すべての需要がピークに達すると信じさせています。
彼は書いています。
金属
の需要増速が急速に緩むと、トラブルが発生します。
しかし、中国の需要減少は以前に思ったよりひどいです。中国は鉄の需要をほぼ停止しました。このような極端な結果が現れる可能性を完全に無視しました。
彼は追加しました。金属の需要は速くないかもしれません。
2011年2月以来、5年ぶりの高値に触れた後、ロンドン金属取引所LMEX金属指数(LMEX Metals Index)は49%暴落しました。
Jeremiyグループによると、彼は中国の鉱物需要がこんなに急速に減少するとは予想していなかったという。
GMOはアメリカのボストンにある大手資産管理会社で、3月31日現在、GMOの資産管理規模は990億ドルで、同社の投資戦略は伝統を総合的に運用しています。
投資の方法
数量モデルと過小評価された証券と市場を探しています。
株式市場については、Jeremiyグループは、
株式市場
依然として定価が高すぎる。
現在の価格では、年金や他の機関は、その年の5%の収益率の長期的な目標を達成することはできません。7%は言うまでもありません。
幸いにも、株式60%、債券40%の投資ポートフォリオは3%の収益を得ることができます。
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